前番重组尝试终止接近一年，亚玛顿11月7日晚间再发重组预案，筹划收购凤阳硅谷智能有限公司100%股权（简称“凤阳硅谷”），目标仍是建立光伏玻璃一体化生产优势。

收购凤阳硅谷

亚玛顿最新重组预案显示，公司拟通过发行股份及支付现金方式购买上海苓达、盐城达菱持有的凤阳硅谷100%股权，同时募集配套资金。截至目前，凤阳硅谷的相关评估工作尚未完成。亚玛顿预计，本次交易构成关联交易、构成重大资产重组、不构成重组上市。

自设立以来，凤阳硅谷主要从事光伏玻璃原片的研发、生产与销售，该生产环节位于亚玛顿上游。目前凤阳硅谷的主要客户即为亚玛顿，2022年度亚玛顿向凤阳硅谷采购玻璃原片金额15.73亿元。事实上，凤阳硅谷本即由亚玛顿控股股东亚玛顿科技在2017年初创设立，设立目的即为解决亚玛顿原材料瓶颈，并避免亚玛顿面临较大的投资及资金风险，各方计划待项目稳定投产后再择机注入上市公司。

重组预案披露，截至2023年9月30日，凤阳硅谷总资产19.48亿元，净资产4.41亿元；2023年1-9月营业收入13.54亿元，净利润1.38亿元。作为对比，今年1-9月，亚玛顿实现营业收入26.9亿元，同比增长17.75%；净利润8282.01万元，同比增长39.96%。

亚玛顿表示，收购凤阳硅谷并实现一体化经营后，亚玛顿的主营业务毛利率水平预计将得到显著提升，公司的净利润也将会大幅增加，整体盈利能力无论从规模上还是持续稳定性上都将有明显提高。据悉，目前，光伏玻璃行业内大部分企业均拥有原片生产及深加工完整产业链，具备了光伏玻璃一体化生产优势的企业毛利率水平显著高于单一的玻璃深加工企业。

三季报中，亚玛顿在推介业绩时着重提及凤阳硅谷称，“公司营业利润本期较上年同期增加39.8%，主要原因系随着安徽分公司深加工项目产能的快速释放及凤阳硅谷稳定的原片供应，超薄光伏玻璃产量和销量较去年同期大幅增长。”

持续推进一体化

实现光伏玻璃生产一体化是亚玛顿近年来一直明确的战略目标，也是2021年底亚玛顿首次提出收购凤阳硅谷的重要原因。

根据当时亚玛顿提出的方案，亚玛顿拟为收购凤阳硅谷支付25亿元的交易对价。作为交易条件，交易对方同意并承诺，凤阳硅谷2022年度、2023年度及2024年度扣除非经常性损益后归属于母公司净利润不低于1.51亿元、2.15亿元、2.7亿元。

这笔重组在推进一年后宣告终止，2022年12月2日，亚玛顿宣布，交易对方提出终止本次交易。终止原因为：“鉴于本次交易历时较长，标的公司所处行业和市场受到俄乌冲突、通胀加速等客观因素的影响，原材料和燃料均承受了较大的成本上升的压力，加之国内外宏观经济和资本市场等环境较本次交易筹划之初发生较大变化。”

虽然交易终止，不过亚玛顿一直没有放弃这一标的。在终止交易公告中，亚玛顿即表示后期将在综合考虑外部环境变化、公司战略规划、估值调整等因素的前提下重新筹划本次交易事项。在今年10月13日接待投资者调研时，亚玛顿进一步表示，实现光伏玻璃产业链的垂直一体化是公司自始至终的目标，因此公司目前仍在积极筹划上述事项。

与两年前对比，除了经营层面的变化，凤阳硅谷另一个显著变化是股东数量的大幅减少。2023年8月、9月凤阳硅谷连续实施了两次减资，股东数量由7位减少至2位。凤阳硅谷未透露实施减资的具体原因，不过股东数量的减少或有助于新一轮重组的推进，因为减资后剩余的两位股东上海苓达和盐城达菱，均为亚玛顿实际控制人所控制的企业。

不过，亚玛顿在重组预案中仍然按常规，提示多项本次交易可能被暂停、中止或取消的风险。包括：“在本次交易的推进过程中，市场环境可能会发生变化，监管机构的审核要求也可能对交易方案产生影响，交易各方可能需根据市场环境变化及监管机构的审核要求完善交易方案等。”

原标题：亚玛顿再筹收购凤阳硅谷 推进光伏玻璃一体化生产