2023年马上就要过完三个季度，虽然新能源仍持续保持增长势头，但是从整个锂电行业看，还是出现了较为明显的颓势，这主要表现在上游原材料和锂资源及相关企业的业绩上。

锂矿、正极材料、负极材料、电解液等原材料企业和锂电设备企业均出现营收或净利润下滑的情况。

一方面受到价格波动影响，企业成本及利润控制可能出现不稳定；另一方面影响就来源于中下游企业，行业大部分中下游企业开始采取去库存策略，使得上游材料企业大多出现毛利率下降情况，且中下游企业开始向上游材料布局，从一定程度上加剧了竞争，给上游企业一定压力。

与锂电产业上游企业不同的是，中游锂电池领域呈现出一片火热场面，现阶段各家企业动作频频，投资、扩产、出海、推陈出新等等。

对此我们整理了35家锂电池企业2023年半年业绩报告，通过报告我们可以较为清晰地看到，锂电池领域整体来说还是呈现出一片繁荣景象。

大部分企业都实现了业绩同向上升，并保持着较高毛利润完成净利润上涨，锂电池巨头企业仍表现出较为强盛的增长态势，但是仍有部分企业业绩下降严重，甚至有个别企业经营亏损。
有喜有忧

根据2023年上半年半年业绩报告不完全统计，35家锂电池企业营业收入总计超过6600亿元，其中海外营收约为2100亿元；净利润实现近470亿元。

从营业收入金额来看，35家企业中10家企业营业收入在百亿以上。

营收前五分别为比亚迪、宁德时代、亿纬锂能、欣旺达和天能股份，其中除了比亚迪和宁德时代营业收入过千亿，剩下三家营收均为200亿以上。

8家企业在10亿以下，其中最低两家营业收入均不到1亿元。

从营业收入增长来看，35家企业中实现正增长的企业为23家。

营收同比增长为50%以上的有四家企业，分别是国轩高科、比亚迪、宁德时代和亿纬锂能，而国轩高科以76.42%的同比增长成绩位于第一名。

23家实现营收正增长的企业中增长幅度最低的是中天科技，同比增长0.51%。

剩余12家企业营业收入则有不同程度下降，其中同比下降10%以内的有4家企业，下降幅度最小的为同比增长-0.53%的易成新能。

8家企业均出现营收大幅下滑，其中领湃科技下降幅度最大，同比增长-50.15%。

从净利润来看，35家企业中，30家企业均实现了盈利。

其中盈利过10亿的企业有7家，分别是宁德时代、比亚迪、赣锋锂业、亿纬锂能、中天科技、横店东磁和天能股份。

宁德时代和比亚迪两家净利润均超过百亿，比亚迪净利润为109.54亿元，宁德时代则以207.17亿元的成绩拿下净利润排行第一。

除了30家企业盈利外，5家亏损企业除孚能科技亏损最大，为7.97亿元，剩余4家亏损均在1亿元以内。

从净利润增长来看，35家企业净利润同比增长和下降基本五五开。

17家企业同比增长，其中增长超过100%的有国轩高科、比亚迪、派能科技、宁德时代、珠海冠宇、圣阳股份6家企业。

其中国轩高科和比亚迪净利润同比增长均超过200%，分别为223.75%和204.68%，净利润同比增长国轩高科又为最高。

18家企业同比下降，同比下降100%以上的有4家，分别是紫建电子、长虹能源、孚能科技和维科技术。

其中孚能科技净利润同比下降400.15%，而维科技术净利润同比下降幅度更是达到惊人的1000.73%。

优胜劣汰

根据以上数据来看，我们可以总结出今年上半年锂电池企业业绩有以下几个特点：

第一，营业收入整体来说实现增长，极少部分出现大幅下滑。

第二，大部分实现盈利，极小部分出现亏损，但是亏损也不大，净利润变化两极分化明显。

而出现这种特点我们也可以从两方面来看。

一方面随着新能源不断发展，市场持续火爆情况下，锂电池需求持续爆发。

从市场来看，新能源车虽然发展出现颓势，但是总体还是呈现增长趋势；大规模储能电站不断建设落地，工商业储能又成为了新的爆发点。

从技术上看，磷酸铁锂电池的“进阶版”——磷酸锰铁锂使得锂电池性能在成本付出极小的情况下又可以再进一步，这也刺激了锂电市场更加活跃。

另一方面，企业自身也在不断优化成本控制、更新迭代技术产品、提升业务能力。

锂电技术及产品更新迭代速度渐快，多家企业电芯也开始向大容量迈进，储能电池从280Ah到300Ah左右甚至到320Ah，按照这个趋势长期来看电芯容量还会继续提升。

而BMS等电池管理技术也在不断更新，部分实力雄厚的企业目前已经具备了全套集成能力。

同时多家企业开始深化产业布局，拓展业务范围，投资、扩产、出海动作不断。

如宁德时代、国轩高科等行业巨头开始向上游布局，在国内外争夺锂矿矿权；多家企业签订合作协议，以保证供货稳定、保障盈利能力；雄韬股份开始加码投资钠电；亿纬锂能疯狂出海建厂等。

这一系列动作都是为了增强企业自身抗风险能力，保障盈利能力，拓展盈利空间。

而海外市场也为国内锂电池企业提供了不少营收，目前海外市场已经成为了大部分锂电企业的重点市场之一了。

从海外营收看，除了时代万恒和远东股份没有查询到数据外，宁德时代以656.84亿元海外营收额排名第一，比亚迪以644.1亿元排名第二，第三为亿纬锂能的155.52亿元，剩余企业海外营收均不过百亿。

从海外营收占比来看，35家企业中，海外营收50以上的有11家；50%以下的有10家；占比20%以下的有12家。

其中占比最多前5名为派能科技、雄韬股份、豪鹏科技、亿纬锂能和珠海冠宇，占比均为60%以上。

派能科技海外营收占比最多，为96.69%，易成新能和领湃科技两家企业均无境外营收。

市场向好和企业发展必然会引起部分企业实现业绩增长，但是同样也会使得另一部分企业业绩下降。

市场火爆、需求爆发会在一定程度上加剧企业竞争，而实力不断雄厚的企业一定会抢占其他企业的市场。

通过锂电销售毛利可以看出，各家锂电池业务销售毛利还是存在一定差距的。

35家企业中，平均毛利率超过13%，大部分头部企业毛利在15%-20%左右。

其中派能科技37.93%的毛利率最高，而保力新毛利率最低，为-14.51%，相差50%左右。

这就会导致同样的产品，毛利低的企业根本无力与毛利高的企业竞争，价格战一打起来，毛利低的企业撑不了多久。

所以在市场激烈的斗争和日渐强大的对手面前，另一部分企业业绩一定会下滑。

现阶段锂电市场竞争愈发激烈，成本只是企业众多“战场”之一，而差异化的产品、产能的建设、上下游的布局、境内外市场等更多元的战场上如今已经是硝烟四起，战味弥漫了。

“锂”海沉浮，面对如此激烈的竞争环境和实力雄厚的对手们，想要笑到最后，并不是一件易事。