总体：23Q2营收利润环比提升，毛利率环比降幅收窄

2023年第二季度，特斯拉实现营业收入249亿美元，同环比分别增长47%、7%；实现GAAP归属于普通股股东的净利润27亿美元，同环比分别增长20%、8%；实现non-GAAP归属于普通股股东的净利润31亿美元，同环比分别上升20%、7%；实现GAAP毛利率18.2%，同环比分别下降约6.8个百分点、1.1个百分点，环比降幅有所收窄。

汽车&电池：23Q2交付量创新高，4680电池产量提升显著

特斯拉2023年第二季度电动车产量及交付量均处于45万辆以上的高水平，创历史新高，汽车业务毛利率环比降幅收窄，Cybertruck也有望于今年开启交付。短期看，特斯拉仍旧维持2023年全年约180万辆的产量目标；中长期看，全球电动化趋势明确叠加自身产能不断上升，特斯拉产销量有望持续增长。此外，特斯拉4680电池产量快速增长。我们预计，4680电池应用规模的扩大将带动产业链的技术持续升级，高镍正极材料、硅基负极、新型锂盐以及导电剂等环节有望迎来机遇。

发电与储能：Q2毛利率环比提升，储能部署量同比高增

2023年第二季度，特斯拉发电与储能业务实现收入15亿美元，同比增长；实现毛利率18.4%，同环比均提升7个百分点以上。受益于加州Megapack工厂的持续爬坡，特斯拉实现储能部署量同比强劲增长。2023年第二季度，特斯拉部署储能3.65GWh，同比增长222%。

服务与其他：Q2毛利率保持增长态势，充电网络持续开放

2023年第二季度，特斯拉服务与其他业务实现收入21.5亿美元，同环比分别增长47%、17%；实现毛利率7.7%，同环比分别提升3.9个百分点、0.4个百分点。截止2023年上半年，特斯拉共部署超充站5265个、超充站连接头4.8万个。据特斯拉官网，目前包括福特、通用汽车、Rivian、沃尔沃等在内的众多公司已经宣布为其北美产品采用特斯拉开发的NACS充电标准，特斯拉充电网络规模有望随着2024年的进一步开放实现更快增长。

原标题：电力设备与新能源：特斯拉2023年Q2跟踪报告：汽车交付量创历史新高，4680电池生产和储能业务持续推进