光伏行业爆发式大踏步发展，上游材料也深度受益，在胶膜方面，国产替代正在推进。

POE是更适配N型的胶膜封装材料

光伏胶膜是组件构成的关键辅材，集成于盖板玻璃/背板与中间电池片之间，起到粘接、保护作用。胶膜在组件成本占比约 4-6%上下，比例不高但对组件使用寿命、发电效率影响明显，对其透光率、透水率、耐候性（耐紫外线、高温）、粘接强度、抗老化能力等有较高的要求。

2015年以前，EVA胶膜配方尚无定型，同时组件多以单面发电为主，透明EVA为市场主流，通常情况下组件企业并未对正、背面EVA胶膜做区分。随双面电池配合双玻在近年逐步为市场接受，组件企业对背面胶膜提出新的增效需求，白色EVA、POE、EPE等胶膜产品应运而生。此外，在BIPV等应用场景，PVB等也有在光伏领域应用。

EVA胶膜：由EVA胶膜胶粒、助交联剂、增粘剂、紫外光吸收剂、过氧化物、助剂等经过熔融流延、压花冷却、分切收卷后制得，部分胶膜依据客户需求进行定型辐照。

白色EVA：白色EVA胶膜可以将电池片缝隙间透光反射至盖板玻璃背面，再反射后增加电池受光量。白色EVA反光率通常在90%以上，提供额外的反射光增益。

POE胶膜：从原料构成上看，POE胶膜主要将 EVA粒子更换为POE树脂，配合相应添加剂后熔融压花冷却后制得。POE胶膜性能更优但成本同样比传统EVA高。2019年海优威等企业推出多层共挤技术方案，将EVA、POE层共挤交联得到兼顾 POE性能优势及EVA成本的新胶膜产品。

POE胶膜性能优秀 更适配N型

EVA是当前光伏胶膜的主流材料，2021年组件封装市场占比仍超过7成。而由于先天性的材料结构特征，EVA在水汽透过性、PID等方面存在一些固有的缺陷。

POE性能更优，具有抗PID表现、水汽透过率、体积电阻率、黄变/老化等优势。

N型组件对胶膜要求更高

N型TOPCon（隧穿氧化层钝化接触，Tunnel Oxide Passivated Contact）电池大体是基于 PERC 电池的基础架构，主要变化体现在：N型半导体少子寿命高，基本无硼氧复合，且对金属污染宽容度更高；其二在背面结构中，隧穿氧化层提供了良好的化学钝化性能，大幅降低了界面复合，阻止少数载流子运动至表面，形成选择性钝化接触。

N型产业化推动POE需求加速释放

收益端，相同版型下，TOPCon组件较PERC提供5%上下的功率增量，能够有效摊薄相关成本。1-2年的维度看，若TOPCon量产效率进一步提升至25.5-26%上下，设备投资、工艺技术进一步优化，其相对PERC会有更高的溢价，预计可能在0.15-0.35元/W。

成本端，较PERC增量快速收窄，年末接近或持平。

2022年，晶科能源率先启动TOPCon的大扩产，其安徽、浙江首期 8+8GW 产线已经爬满，Q3 开始规模放量，钧达（捷泰）7月一期 8GW 投产，调试进展顺利。天合、晶澳、通威等头部企业也开始大规模的TOPCon扩张，此外有大面积的新进入者启动TOPCon产线建设，预计2022-2024年TOPCon将进入密集扩产和放量。更多企业选择 TOPCon，成为未来几年主流的趋势逐步清晰。

如前所述，TOPCon为代表的N型电池上限较PERC更高，与PERC使用周期、性能条件更加匹配的EVA胶膜可能会限制TOPCon发电量优势的体现，N型产业化过程将拉动POE的需求释放。

POE胶膜需求会大幅拉升

从N型角度看，目前已经投产+披露的TOPCon电池产能规划超过 200GW，考虑到大部分企业是首次大规模投建TOPCon产线，中性估算2023年N型出货 80-100GW，对应POE胶膜需求近 8 亿平，粒子对应近 38 万吨（估算全部取纯 POE）。考虑POE粒子存在短缺的可能性，N型比例越高，POE/EPE胶膜需求量越大，可能EPE应用比例也会随之上升。

国内 POE 产能目前推进至小试、中试阶段，预计在2024年有望逐步开启国产替代，上游材料的国产化也将进一步加速 POE胶膜的降本及产业化。

未来1-2年，EVA、POE胶膜上游材料的粒子供应可能仍比较紧张，特别是 POE，目前基本为外企主导，因此，供应链保障度高、扩产领先的胶膜企业，份额及盈利都有望受益。国内领先企业已经启动了POE粒子以及上游α烯烃、催化剂的国产化，如果明后年陆续取得成效，POE 发展会进一步加速。

原标题： 光伏胶膜材料 国产替代有望在2年后开启