《太阳能发电》杂志:这种第三方是否也可以作为金融机构对光伏电站发放贷款的依据?或者说,德国的金融机构给光伏电站发放贷款时,你们在其中起到的作用是什么?
许海亮:我们起到的是征信作用。在德国,项目在进行融资时,是可以项目未来的现金流做抵押的。一个项目未来的现金流好不好,资产价值高不高,最直观的表现就是两个技术因素:第一是项目的预期发电量,第二是项目的可靠性与质量风险,而这两点恰恰是我们技术第三方最擅长的。
如果第三方的评估报告合格,项目也没有其他大的投资风险,银行就会贷款给项目方。同时,保险公司也会参考第三方的评估报告来考虑是否为项目承保。
TÜV SÜD的技术尽职调查结合保险的承保,成为项目投资风险管控的两个关键环节,并在这两个风控过程中进一步促进了项目筛选与项目优化,从而起到撬动资金进入光伏产业投资的目地。
有时候,银行为了更好地监控项目质量,在尽调的环节之外,还委托第三方进行质量测试、建设过程监造、阶段性验收等工作,以及考核关键设备供应商的项目案例、资产状况等。
这样一个闭环的形成,不是靠一些感性的东西,而是靠实际的数据、专业的测试评估方法和有效的工作,来证明项目的优质性,让投资人对项目更有信心,同时也在实际上将项目的风险控制到最小。
因此,第三方在其中扮演一个非常重要的角色,不仅分散了风险、提振了信任,更是通过建立电站投资的质量标准,促进市场形成一种良币驱逐劣币的环境。
《太阳能发电》杂志:那么,基于中国市场的实际环境,如果要让银行等金融机构为项目直接发放贷款,我们还应该怎么做?或者,站在第三方的立场,可以做哪些工作来促进银行对行业的信任?
许海亮:在欧洲,类似TÜV SÜD这样的专业第三方的评估报告,对另外的第三方,比如银行、保险等,具有较大的参考价值,可以在很大定程度上帮助电站业主实现融资和其他金融操作。
在国内,这方面确实还有一些环节没有打通。现在国内电站建设融资都是过桥贷款,是需要抵押的,银行不看电站质量怎么样,不管电站收益率如何,所以电站是否有第三方评估似乎并不重要。
但对于项目收购则不一样,因为这直接关系到买卖双方的切身利益。在这方面,无论是项目收购方,还是项目投资业主,都可能是我们的服务对象,我们可以帮助收购方做尽职调查,可以作为投资人或业主的质量代表,帮助其控制设备采购质量,或者电站建设质量、电站验收、电站运维评估,还可以帮助双方规避交易中的风险等。
这是一个递进发展的过程,当市场最终形成以质量取胜为导向的时候,市场上认可第三方的参与者就会越来越多,第三方将因此成为市场的纽带和仲裁者。更重要的是,第三方信用体系的建立,正是打通电站直接融资和保险的必由之路。